Produsen perangkat AGS (NYSE:AGS) dengan mudah menjadi salah satu saham game berkinerja terbaik hari Jumat, melonjak 25,25% pada volume yang sekitar delapan kali rata-rata harian pada laporan Inspired Entertainment (NASDAQ:INSE) bergerak untuk mengakuisisi perusahaan berbasis di Las Vegas. pembuat mesin slot.
Situs pasar Nasdaq, daftar tempat untuk Hiburan Terinspirasi. Perusahaan dikabarkan akan menawarkan $10 per saham untuk AGS. (Gambar: Dipersepsikan)
Sumber tak dikenal yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada ReutersInspired menawarkan $ 10 per saham tunai untuk AGS, dengan nilai target $ 370 juta. Tawaran itu, jika dibuat dan diterima, berarti saham target akan naik lebih jauh. Saham AGS ditutup hari ini di $7,51 — angka penutupan tertinggi sejak Maret — setelah diperdagangkan setinggi $8,40. Pada penutupan pasar AS hari ini, kapitalisasi pasar target adalah $231,42 juta.
Tidak ada perusahaan yang mengomentari masalah ini, tetapi analis melihat pengambilalihan AGS oleh Inspired sebagai hal yang kredibel.
Dalam pandangan kami, kombinasi potensial dari kedua perusahaan akan memiliki manfaat, dan kami percaya meningkatkan kelipatan penilaian keseluruhan INSE, kedalaman konten, dan campuran arus kas Amerika Utara, ”kata analis B. Riley David Bain dalam sebuah catatan kepada klien hari ini.
Dia menilai AGS sebagai “beli” dengan target harga $14 dan mengakui premi 66% dari harga penutupan AGS pada hari Kamis. Inspired dikabarkan akan menawarkan “sehat”.
IKLAN:
Penawaran Terinspirasi untuk ‘Proposal Unik’ AGS
Di industri game, sebagian besar aktivitas konsolidasi selama beberapa tahun terakhir berpusat di sekitar operator kasino darat dan taruhan olahraga.
Sebaliknya, aktivitas merger dan akuisisi di antara pembuat mesin slot jarang terjadi karena manajer lantai permainan menyukai diversifikasi. Selain itu, pembuat perangkat game sering dipandang sebagai target yang tidak menarik bagi pelamar ekuitas swasta. Namun, analis melihat manfaat dalam Inspired berpotensi membeli AGS.
“Namun, transaksi yang diusulkan itu unik karena tumpang tindih antara kedua perusahaan dari segi produk secara efektif nol. Dalam game berbasis darat, INSE menawarkan model berbasis server yang berfokus pada tempat terdistribusi, dengan profil pendapatan slot berbasis darat saat ini sebagian besar berasal dari Eropa, ”kata analis Stifel Jeffrey Stantial dalam laporan yang dirilis Jumat sebelumnya.
Terinspirasi dipandang sebagai permainan dari boom game digital, serta potensi pertumbuhan pasar lotere online Amerika Utara, yang diperkirakan beberapa analis pada akhirnya dapat melampaui nilai $11 miliar.
Dengan AGS, “INSE akan mendapatkan pemasok yang terus berkembang dengan landasan yang signifikan untuk terus mengambil bagian di pasar sewaan premium dan kelas III. Kami juga mencatat penghapusan kepemilikan Apollo kemungkinan menghasilkan pasar tambahan yang dapat dialamatkan, ”tambah Stantial.
Beberapa Investor AGS mungkin tidak senang
Masih harus dilihat apakah laporan akurat bahwa Inspired sebenarnya bergerak di AGS, jika pelamar lain terlibat dan jika Inspired mengangkatnya menawarkan — Stantial mencatat $10 per saham rendah.
Yang jelas adalah bahwa beberapa investor AGS jangka panjang mungkin menganggap tawaran Inspired kurang menginspirasi. AGS go public dengan harga $16 per saham dan diperdagangkan setinggi $32 pada tahun 2018. Untuk bagiannya, Inspired menjelaskan bahwa pihaknya sedang mempertimbangkan peluang akuisisi, tetapi tidak akan membayar lebih hanya untuk menyelesaikan kesepakatan.
“Kami tidak akan membayar harga gila untuk apa pun,” kata CFO Steward Baker pada panggilan konferensi pendapatan kuartal kedua perusahaan. “Dan kami bersikeras agar ada sinergi yang segera dan terlihat. Jadi kami akan mengalokasikan modal untuk M&A, tetapi hanya jika itu masuk akal seperti yang biasa kami lakukan.”
Postingan AGS Soars di Reported Inspired Entertainment Takeover Bid muncul pertama kali di Casino.org.
