Saham Boyd Gaming (NYSE:BYD) melonjak 2,51% hari ini. Itu setelah operator kasino regional melaporkan hasil kuartal kedua yang kuat pada Selasa malam di tengah kekuatan yang sedang berlangsung dalam demografi penduduk lokal Las Vegas.
Kasino Orleans Boyd Gaming. Las Vegas tetap menjadi kontributor pendapatan utama bagi perusahaan. (Gambar: KSNV)
Berbicara tentang paparan Boyd ke kota asalnya, operator berencana untuk menutup Eastside Cannery Casino sampai tren permintaan menjamin pembukaan kembali. Tempat tersebut telah ditutup selama hampir 30 bulan, dan sekarang menjadi satu-satunya properti game di Lembah Las Vegas yang ditutup pada hari-hari awal pandemi virus corona yang rencananya belum diumumkan.
Pada titik ini, pandangan kami adalah, kami telah dapat memanfaatkan keuntungan dari Sam’s Town Las Vegas yang berada di dekat Eastside Cannery dan sampai kami melihat mungkin lebih banyak permintaan atau hal lain yang disarankan, kami harus mempertimbangkan untuk membuka kembali di Eastside Cannery, untuk saat ini akan tetap ditutup,” kata CEO Boyd Keith Smith dalam panggilan konferensi dengan para analis.
Awal bulan ini, saingan Boyd, Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR) mengumumkan akan menutup Fiesta Henderson, Fiesta Rancho, dan Texas Station secara permanen, menghancurkan tempat-tempat tersebut, dan menjual real estat. Itu membuat Eastside Cannery sebagai satu-satunya kasino Las Vegas yang merupakan peninggalan krisis COVID-19.
IKLAN:
Untuk Boyd, Viva Las Vegas
Boyd menjalankan 28 tempat permainan di 10 negara bagian, termasuk 11 di kota asalnya, dan jejak Sin City terbayar untuk perusahaan.
Di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa spekulasi inflasi dan resesi yang terus-menerus tinggi akan membebani operator kasino, paparan Boyd di Las Vegas dipandang bermanfaat, karena demografi yang semakin menguntungkan di daerah tersebut, termasuk penduduk yang melarikan diri dari negara bagian dengan pajak yang lebih tinggi. Banyak dari penduduk lokal baru itu membayar tunai untuk real estat, dan memiliki sumber daya untuk terus mengunjungi tempat-tempat di Boyd, bahkan selama resesi.
“Meskipun kami tidak yakin kapan / apakah konsumen akan mulai retak, berdasarkan latar belakang makro saat ini dan potensi resesi besar-besaran untuk muncul kembali dalam waktu dekat, kami percaya berhati-hati mungkin dengan pemikiran ke depan kami. paling bijaksana pada saat ini,” tulis analis Stifel Steven Wieczynski dalam sebuah catatan kepada klien.
Dia memangkas target harganya di Boyd menjadi $73 dari $84, tetapi mempertahankan peringkat “beli” pada saham tersebut.
Tawar-menawar Boyd
Berpotensi mendukung tesis investasi Boyd adalah bahwa sahamnya tidak mahal, dan seperti yang dicatat Wieczynski, bahkan dalam resesi, perusahaan game dapat mempertahankan leverage pada tingkat yang dapat ditoleransi sambil terus mengejar pembelian kembali dan dividen.
“Kami percaya risiko/imbalan dengan saham BYD terlalu bagus untuk dilewatkan mengingat keyakinan kami bahwa koreksi saham baru-baru ini sekarang menanamkan perlambatan signifikan di konsumen,” tambah analis. “Jika berbondong-bondong ke tempat yang aman adalah hal yang membuat investor akan mulai tertarik untuk bergerak maju, berdasarkan generasi FCF signifikan BYD dan neraca murni mereka, kami percaya BYD bisa menjadi yang terbaik di ruang permainan regional di masa mendatang.”
Dia memperkirakan Boyd dapat menghasilkan $ 5 per saham dalam arus kas bebas.
Postingan Boyd Shares Cheap, Says Analyst, Eastside Cannery Remaining Shuttered muncul pertama kali di Casino.org.
