Saham pemasok game, seperti AGS (NYSE:AGS) dan Everi Holdings (NYSE:EVRI), mengikuti penurunan ekuitas kasino yang lebih luas tahun ini. Tetapi setidaknya satu analis melihat ruang untuk kenaikan signifikan dengan nama-nama ini.
Mesin slot AGS. Seorang analis bullish pada saham pemasok game. (Gambar: Twitter)
Dalam sebuah catatan untuk klien hari ini, analis B. Riley David Bain mengatakan perusahaan itu bullish pada industri pemasok kasino, mencatat itu bisa terbukti tangguh dalam resesi, dan bahwa AGS dan Everi adalah ide teratas dalam grup. Dia memiliki target harga $16 di AGS, lebih dari tiga kali lipat di mana saham ditutup kemarin. Perkiraan $35-nya di Everi lebih dari dua kali lipat di mana saham selesai pada hari Selasa.
Analis menunjukkan kedua saham berada di kelipatan yang sangat diskon relatif terhadap rata-rata historis, dan keduanya berpotensi kokoh jika terjadi kontraksi ekonomi.
Pemasok kasino secara historis terbukti sebagian besar tahan terhadap resesi dan inflasi, dan siklus belanja modal dasar kasino baru telah muncul setelah dua tahun melalui pembelian slot yang didorong oleh penutupan kasino COVID,” catat Bain.
Alasan lain mengapa para analis menyukai Everi adalah kemampuan arus kas bebas (FCF) perusahaan yang kuat, yang menciptakan peluang untuk meningkatkan penghargaan pemegang saham, seperti pembelian kembali.
IKLAN:
Katalis Berlimpah untuk Saham Pemasok Game
Salah satu alasan AGS dan Everi dapat bertahan dalam resesi adalah karena kedua perusahaan memperoleh porsi pendapatan yang signifikan dari klien suku.
Sementara kisah fintech Everi adalah bagian yang semakin menonjol dari tesis ekuitas, itu juga masih dalam babak awal. Bisnis perangkat game perusahaan didorong ke pemulihan berkelanjutan di tingkat kunjungan di Las Vegas Strip dan kasino regional dan suku. Itu sementara operasi fintechnya ditambatkan ke langkah yang masih baru lahir oleh operator ke game tanpa uang tunai. Sebagian besar pelanggan AGS berada di Florida, Oklahoma, dan Texas.
“Penjualan game dan operasi game EVRI dan AGS lebih tertimbang ke pasar suku daripada rekan-rekan. Menunjukkan ketahanan pasar suku, pertumbuhan pendapatan game kotor (GGR) suku 1996 hingga 2019 rata-rata 8,2%, turun hanya pada 2009 sebesar 1%. GGR komersial AS rata-rata tumbuh 4,3% pada periode yang sama, dan telah menurun dua kali, 3,5%/5,4% pada 2008/2009,” tambah Bain.
Sebaliknya, data historis mengkonfirmasi penurunan GGR Las Vegas lebih parah selama resesi. Khusus untuk AGS, pemasok game tersebut memiliki katalis tambahan untuk ekspansi game potensial di Texas.
Mendapatkan Pangsa Pasar
Penting untuk tesis stok pemasok game adalah data yang mengonfirmasi bahwa AGS dan Everi mendapatkan pangsa pasar. Fintech dan penawaran slot kelas atas mendorong peningkatan pangsa pasar yang terakhir.
“EVRI secara konsisten memperoleh pangsa dompet operasi game, rata-rata 10,2% di antara rekan-rekan yang diperdagangkan secara publik sejak 1Q21 dari 7,7% pada 2019,” kata Bain. “Pangsa dompet penjualan game rata-rata 10,8% versus 7,4% pada periode yang sama. EVRI terus sukses dalam mekanik dengan lini Player Classic dan peluncuran kabinet premium baru-baru ini, Flex berkinerja baik di atas rata-rata rumah.”
Relevan dengan AGS dan Everi adalah poin bahwa operator kasino meningkatkan pembelian mesin slot. Bain mengatakan pembelian itu bisa melonjak 35% pada 2022, dan melonjak lagi pada 2023.
Posting Pemasok Gaming AGS dan Everi Menawarkan Potensi Upside Besar, Kata Analis muncul pertama kali di Casino.org.
